E-TİCARET CANLI

E-Ticaret Hisseleri

Dijital ticaretin devlerini yatırım yapın. Online marketplace'lerden SaaS platformlarına, lojistikten fintech'e ekosistem.

$6.3T

2024 Pazar

+9%

YoY Büyüme

Hisse Sayısı

4.3

Analist Puanı

Global E-Com

$6.3T

2024

Online Penetrasyon

21%

Global Retail

LATAM Büyüme

+25%

MercadoLibre

Shopify GMV

$235B

2024

E-Ticaret Segmentleri

Farklı iş modelleri ve liderler

Marketplace

1P + 3P marketplace modeli. Advertising ve subscription geliri büyüyor. Network effects ile moat.

AmazonMercadoLibreEtsy

E-Com SaaS

Commerce platform olarak hizmet. Subscription + GMV take-rate model. SMB ve enterprise.

ShopifyBigCommerceWix

Specialty Retail

Niche kategorilere odaklı e-ticaret. Lüks, handmade, resale modelleri.

CoupangChewyFarfetch

E-Ticaret Hisseleri

Dijital ticaretin öncü şirketleri

AMZN

Amazon.com Inc.

E-Com KingAWS

Piyasa Değeri$2.32T

F/K Oranı47.8

Gelir (TTM)$620B

GMV$700B+

Prime Üye200M+

Advertising$50B

Dünya'nın en büyük e-ticaret platformu. 1P + 3P marketplace, Prime membership, AWS, advertising. Fulfillment network ile logistics moat.

Prime: 200M+ üye, yıllık $139, stickiness
Advertising: $50B+ high-margin gelir, büyüyen segment
Same-day delivery: 300+ metro, logistics yatırımı

Güçlü Al (92%)

Detaylı Analiz

SHOP

Shopify Inc.

Commerce OSDTC

Piyasa Değeri$140B

P/S Oranı17.5

Gelir (TTM)$8.6B

GMV$235B

Merchant2M+

Büyüme+25%

E-ticaret platformu lideri. SMB'den enterprise'a her ölçekte merchant. Shopify Payments, POS, fulfillment ile tam ekosistem.

Shopify Payments: GPV'nin %60'ı, take-rate artışı
Plus: Enterprise segment, yüksek ARPU
Shop App: 100M+ kullanıcı, Shopify network

Al (85%)

Detaylı Analiz

MELI

MercadoLibre

LATAMFintech

Piyasa Değeri$105B

F/K Oranı68.5

Gelir (TTM)$18B

GMV$50B

TPV$182B

Büyüme+37%

Latin Amerika'nın Amazon'u + PayPal'ı. E-commerce marketplace ve Mercado Pago fintech. Brezilya, Meksika, Arjantin liderliği.

Mercado Pago: 50M+ aktif kullanıcı, lending büyüyor
First-Party Logistics: Envios same/next-day delivery
Ads: High-margin revenue stream, %80+ marj

Güçlü Al (90%)

Detaylı Analiz

CPNG

Coupang Inc.

KoreaRocket

Piyasa Değeri$45B

F/K Oranı75.2

Gelir (TTM)$27B

Aktif Müşteri22M

Rocket Wow14M

Büyüme+23%

Güney Kore e-ticaret lideri. Rocket Delivery (same-day/dawn), vertically integrated logistics. Farfetch satın alımı ile lüks segment.

Rocket WOW: Prime benzeri membership, 14M+ üye
Dawn Delivery: Gece yarısı siparişe sabah teslimat
Eats/Play: Ecosystem genişlemesi

Al (78%)

Detaylı Analiz

ETSY

Etsy Inc.

HandmadeNiche

Piyasa Değeri$7B

F/K Oranı18.5

Gelir (TTM)$2.8B

GMS$13B

Take Rate22%

Satıcı9M

Handmade, vintage ve unique ürünler marketplace'i. Depop, Reverb satın alımları ile portfolio genişledi. Yüksek take-rate.

Unique Positioning: Handmade/vintage niche
High Take-Rate: 22%, margin expansion potansiyeli
Depop: Gen-Z resale platformu

Tut (65%)

Detaylı Analiz

Yatırım Tezi

E-Ticaret sektörüne yatırım yaparken dikkat edilmesi gerekenler

Boğa Senaryosu

E-commerce penetrasyonu global retail'in henüz %21'i
Emerging markets'ta hızlı dijitalleşme (LATAM, SEA)
Advertising geliri yüksek marjla büyüyor
Fulfillment/logistics moat yaratan şirketler güçleniyor
AI ile personalization ve conversion artışı

Ayı Senaryosu

Pandemi sonrası normalleşme - büyüme yavaşladı
Temu, Shein gibi Çinli ultra-low-cost rekabeti
Logistics ve fulfillment capex yükü devam ediyor
Discount/promotional environment margin baskısı
Tüketici güvenindeki zayıflama ihtiyari harcamaları etkiler

E-Ticaret Yatırımına Başla

Dijital ticaret devrimine bugünden dahil ol

XM ile Trade Yap Detaylı Analiz